Фотокамеры Panasonic LZ3 и LZ5 пришли на смену LZ1 и LZ2. В LZ3 пятимегапиксельная матрица, в LZ5 шести. В старшей модели LZ5 экран 6,3 см по диагонали. В LZ3 диагональ дисплея 5 см. Остальные возможности и параметры сходны.

На 50% улучшена скорость фокусирования по центральной точке. Продолжительность работы на заряде двух АА батарей увеличена в 1,6 раза благодаря новому экономичному процессору Venus Engine Plus.

Стандартная чувствительность матрицы ISO 80 — 400. При выставлении ISO 800 — 1600 изображения сохраняются в размере 640 x 480 точек.

Скорость непрерывной съёмки составляет 3 или 2 кадра/с, буфер на 5 кадров стандартного качества для LZ3 (8 кадров в LZ5). Дисплей имеет режим увеличенного угла обзора. Изображение хорошо различимо при поднятии камеры над уровнем глаз. В шестикратный зум-объектив встроена система стабилизации изображения.

Баланс белого калибруется. Возможна подстройка баланса белого по шкале градусов Кельвина. Минимальная дистанция съёмки в макрорежиме 5 см. Самая длинная выдержка 1/8 с (15, 30, 60 с в режиме звёздного неба). Видео 640 x 480, частота 30 Гц. Доступен выбор из более дюжины сюжетных режимов.

Сохранение изображений во встроенные 14 МБ памяти или на карты SD. Вес пустого корпуса около 190 г.